随着新冠疫情蔓延，很多中小企业都面临着资金短缺的问题，而摩根大通资产管理公司（JPMorgan Asset Management）正优先向拥有优质资产的公司放贷，以解决企业所面临的资金短缺问题。

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摩根大通等大型金融机构在疫情冲击下，正积极寻求除公开市场以外的机会。

全球著名资产管理公司贝莱德（BlackRock Inc.）上个月曾表示，他们发现私人债务领域正在出现越来越多的投资机会。

瑞银全球财富管理（UBS Global Wealth Management）也表示，私募信贷这一资产类别对那些具有长期投资目标的投资者具有较强吸引力。

摩根大通曾考虑进行收购，以进一步扩大私募信贷的资产类别，同时发展在欧洲的企业贷款及资产抵押业务。
 

摩根大通私募信贷部门负责人梅格•麦克莱伦（Meg McClellan）认为，摩根大通主要在非周期性行业看到了私募信贷业务发展的机遇，包括有较多资产覆盖的领域，例如基础设施和房地产等。

同时，摩根大通在商业抵押贷款领域也发现了回报丰厚的投资方案。目前主要选择周期性较小的行业发放贷款，以规避风险。

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麦克莱伦称，摩根大通目前投资于有大量抵押品保护的私人债务。

由于借款人的传统资金来源枯竭，因此暂时的融资需求激增。在大流行病蔓延期间，当借款人难以在其他地方获得融资时，房地产开发商和医疗保健领域的初创公司都向摩根大通寻求融资。

在房地产领域，借款人往往被排除在商业抵押贷款支持的证券市场之外。

以房屋贷款为例，摩根大通要求申请新抵押贷款的客户将需要满足信用评分至少700，而且需要支付等同于房屋价值20%的首付。

摩根大通的一种策略是向个体经营者和其他借款人提供抵押贷款，这些人通常财务状况良好，但由于其FICO评分而被取消资格。

这些贷款往往拥有大幅优惠、贷款价值较低，可以降低违约风险，且在发生违约时提供更大的缓冲。

另一个摩根大通青睐的策略是：向信用质量非常好的美国消费者提供贷款 。

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上调房贷借贷标准突显出各银行迅速采取行动，以应对美国黯淡的经济前景和楼市压力。

“由于经济的不确定性，我们正在进行临时性调整，这将使我们能够更加专注于为现有客户提供服务，”摩根大通住房贷款业务营销长Amy Bonitatibus称。

这些变动一方面有助于摩根大通削减对那些意外失业、薪资下降或房屋贬值的借款者的风险敞口。

另一方面，还可以让员工腾出手去处理激增的抵押贷款再融资申请。由于员工在家办公以及非必要业务关闭，近期抵押贷款再融资处理时间较以往延长。

摩根大通的贷款得到了“非常高质量”的房地产和多户家庭房地产的支持，收益率从500个基点（5%）到700个基点（7%）不等。这些贷款从风险回报的角度来看对公司十分有利，是良好的投资。  

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除了房地产以外，艰难的债务市场还导致一家小型医疗保健公司向摩根大通申请1500万至2500万美元的私人信贷。

麦克莱伦说：“通常，这些小公司可能会去风险债基金。但他们正试图寻找其他融资来源，因为他们需要为一些即时扩张和投资计划筹集资金。”

摩根大通一直对向企业直接贷款的行为持“防御性”态度。 麦克莱伦认为，与美联储上个月在动荡中为支撑公共市场而采取的“大刀阔斧”措施不同，私募市场应该用一种更有针对性的方法来“支持”危机中的公司。

她说，当过去的贷方由于自身的流动性担忧而退缩时，她的团队可以帮助使这些危机中的公司“公司重新运转”。

同时，摩根大通资产管理公司正在与自己投资组合中的借款人合作，以保持其在经济衰退期中保持长期价值。

资产管理人可能会提供一些更灵活的贷款或交易条款，这样就为一些借款人通过重新协商租赁协议获得更多的喘息时间，以避免在暂时的经济停顿中破产。

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私募债不仅是企业进行融资的重要渠道，也是投资者分散风险、保证投资收益的资产类别之一。

目前，海投旗下有两款私募信贷产品。

一是，2016年推出的海投全球信贷债券，投资于消费分期、消费信贷等资产，与优质的借贷平台合作，能为投资人带来低风险的稳定收入。

二是，于2018年推出的美国信贷，主要投资于车商库存、美国房屋翻修等美国信贷资产。

在良好的收益率以及投资人越来越大的投资需求下，海投自2019年10月成立海投全球信贷基金，截止2020年1月，基金全部投资于海投全球信贷债券中。

海投全球信贷基金与多个优质平台合作，采用分散策略进行投资，将资金投至不同平台，资金高度分散，在降低整体基金资产投资风险的同时提高收益稳定性，充分保障投资人利益。

海投资本（Haitou Capital ）是技术和研究驱动，基于大学基金模式，坚持长期投资、价值投资、另类投资的全球投资平台，主动管理信贷基金、孵化基金、独角兽基金和地产基金等多支私募基金。